股市建言

只要是可能影響上市公司經(jīng)營(yíng)的重大信息,上市公司都應根據相關(guān)規定,按照信息披露“真實(shí)、準確、完整、及時(shí)”的原則予以披露。

一條重要的信息,可以讓上市公司股價(jià)“從天堂跌落地獄”。

4月10日,有媒體報道稱(chēng),葵花藥業(yè)原董事長(cháng)關(guān)彥斌涉嫌故意殺人,被大慶市讓胡路區人民檢察院批捕,公安機關(guān)提請逮捕的時(shí)間為2019年1月29日,目前該案仍在偵辦中。受該消息影響,當日葵花藥業(yè)的股價(jià)從漲幅超過(guò)4%快速跳水,一度觸及跌停。由于葵花藥業(yè)此前的信息披露并未說(shuō)明此事,存在重大信息遺漏的嫌疑。

深交所專(zhuān)門(mén)下發(fā)關(guān)注函,要求上市公司就“是否存在應披露未披露或披露不及時(shí)的情形”作出說(shuō)明?？ㄋ帢I(yè)回復稱(chēng)：公司于2019年3月21日發(fā)布《2018年年度報告》,并在“處罰及整改情況”中披露：公司實(shí)際控制人因個(gè)人原因與他人發(fā)生糾紛造成身體傷害,被司法機關(guān)采取強制措施。經(jīng)公司自查,公司不存在應披露未披露或披露不及時(shí)的情形。

《證券法》第六十七條規定,發(fā)生可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時(shí),上市公司應當“立即”將有關(guān)該重大事件情況向證監機構和交易所報送臨時(shí)報告,并予公告；重大事件就包括“公司董監高涉嫌犯罪被司法機關(guān)采取強制措施”。

《上市公司信息披露管理辦法》規定,信披義務(wù)人應當真實(shí)、準確、完整、及時(shí)地披露信息。其中,“及時(shí)”被定義為“自起算日起或者觸及披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內”,這是上市公司信息披露的普適性規定,是基本門(mén)檻。按《證券法》規定,發(fā)生重大事件應當“立即”公告,比“及時(shí)”的用詞更為急迫。

本案有其特殊性：公安機關(guān)提請逮捕關(guān)彥斌的時(shí)間為2019年1月29日；關(guān)彥斌辭去上市公司董事總經(jīng)理及董事長(cháng)職務(wù)的時(shí)間卻是2018年12月28日。關(guān)彥斌在被逮捕時(shí),已經(jīng)不是上市公司董監高了,上市公司是否還需遵守“立即披露”的要求呢？

筆者看來(lái),關(guān)彥斌雖然現已不是葵花藥業(yè)高管,但仍是上市公司實(shí)際控制人,仍擔任上市公司戰略顧問(wèn)委員會(huì )主任職務(wù),“被采取強制措施”的信息仍將對上市公司產(chǎn)生較大影響,就算達不到“立即披露”標準,也已達到“及時(shí)披露”標準,這是上市公司信息披露的普適性標準,必須在兩個(gè)交易日內披露。事實(shí)上,伴隨4月10日“關(guān)彥斌被采取強制措施”的信息一公開(kāi),葵花藥業(yè)的股價(jià)瞬間大跌,就足以證明該信息對上市公司股價(jià)的影響有多大。

葵花藥業(yè)的信披公告顯示,在1月29日實(shí)控人關(guān)彥斌被采取強制措施之后、在3月21日上市公司披露年報業(yè)績(jì)之前,上市公司并沒(méi)有對該信息進(jìn)行及時(shí)、全面的披露,直到將近兩個(gè)月后才予以披露,至少在信息披露的及時(shí)性上存在瑕疵。

《信息披露違法行為行政責任認定規則》第十條還規定：信披義務(wù)人信披遺漏重大事項的,應當認定構成所披露信息有重大遺漏的信息披露違法行為。據媒體報道,關(guān)彥斌因失手將前妻毆打成植物人,被警方控制。2019年初,在受害人之子簽署諒解書(shū)后,關(guān)彥斌辦理了取保候審。有人據此推測,既然是1月初取保,那么被采取強制措施的時(shí)間很有可能早于2019年1月初。另外,“強制措施”不僅包括逮捕,還包括拘傳、取保候審、監視居住、拘留等。如果葵花藥業(yè)的實(shí)控人在1月29日被公安機關(guān)提請逮捕前,就被采取其他強制措施,甚至是在2018年12月28日辭職之前就已被采取其他強制措施,但上市公司并未披露,則構成信息披露重大遺漏。

因此,只要是可能影響上市公司經(jīng)營(yíng)的重大信息,不管是正面的還是負面的,上市公司都應根據相關(guān)規定,按照信息披露“真實(shí)、準確、完整、及時(shí)”的原則予以披露。監管部門(mén)對違反信息披露相關(guān)規定的公司應該深入調查、客觀(guān)定性,一旦上市公司信披構成虛假陳述或重大遺漏,并給投資者造成損失,后者可依法申請賠償。

□熊錦秋（財經(jīng)評論人）